nlfren
PRINT
SITEMAP | DISCLAIMER
About Us   Practice Areas   Lawyers   Co-ordinates   News   Jobs  
Belgium allows generation skipping
 
The Act of 10 December 2012 is a first step in the modernisation of the Belgian inheritance law that was announced by the Minister of Justice. For the first time it will be possible to jump a generation in the application of the inheritance law.

Since 21 January 2013, the grandchildren can inherit directly from their grandparents. Upon the death of a grandparent, the children can decide each individually to waive their right to inherit in favour of their own children, the grandchildren. The grandchildren will be substituted in the rights of their parents and they will inherit directly from their grandparents.

Generation skipping means that inheritance tax is not paid twice on the same inheritance: first by the children, and a second time by their own children when their parents die.

Generation skipping can save on inheritance tax on one generation, but it does not mean that the inheritance tax can be reduced even further because the inheritance tax is spread over more heirs of the third generation.Indeed, Article 68 of the Inheritance Tax Code remains in force; this article states that the amount of the inheritance tax that is normally due by the heir who waives the inheritance tax, shall be paid by those for whose benefit he waived.

In other words, the inheritance tax will be calculated as if the heir waiving the inheritance had effectively inherited. E.g. a son waives inherit the right to inherit €1 million in favour of his four children. The inheritance tax will be calculated as if the father (who is waiving) had inherited (30% (27% in Flanders) on every euro over € 500 000) and not as if the grandchildren had inherited directly (four times the inheritance tax calculated on € 250,000).

However, the transmission of property to the grandchildren is valid from a civil point of law.  They are the owners of the estate they inherited and they must, therefore, not pay inheritance tax on the estate anymore upon the death of their father.

Please note that generation skipping is a matter of all or nothing. Waiving an inheritance in favour of one's children cannot be partial.

Skipping a generation is an estate planning technique that depends entirely on the goodwill of the heir who waives. Grandparents can not impose their wishes on their own children except to the extent that they draw up a will in which they make a bequest for a part of their assets in favour of their grandchildren  but then they must not limit the share that is reserved by law to their own children (forced heirship rules). They can only ensure that their grandchildren inherit the share of their estate they can freely dispose of.



12-11-19 Valse hybrides: eindelijk duidelijkheid (min of meer)
Zogenaamde “valse” hybride auto’s worden vanaf volgend jaar fiscaal behandeld als een overeenstemmend model zonder hybride technologie. Bijna twee jaar na de aankondiging van de maatregel weten we nu wat een “overeenstemmend” model is. Althans in theorie. In de praktijk zal het wachten zijn op de lijst die de fiscus binnenkort publiceert.....read more
 
12-11-19 Nieuwe antimisbruikbepaling: fiscus krijgt dan toch ongelijk
Met de oude versie van de algemene antimisbruikbepaling (artikel 344, §1 WIB 1992) leek de fiscus in de rechtspraak vaak bot te vangen. Daarom werd die bepaling in 2012 herschreven. Bedoeling was om het toepassingsgebied te verruimen, zodat de fiscus er vaker gebruik van zou kunnen maken. Afgaand op de eerste vonnissen in eerste aanleg, leek die ambitie waargemaakt te worden. Maar nu voor het eerst een hof van beroep zich uitspreekt, blijkt de fiscus minder reden tot juichen te hebben.....read more
 
05-11-19 Kostenaftrek voor flat aan zee: discussie gesloten?
Onlangs heeft het Hof van Cassatie een negatief oordeel geveld over een vruchtgebruikconstructie en over de aftrek van kosten voor vastgoed dat in een vennootschap zit. Dat arrest heeft ruime weerklank gevonden in de media. Op het eerste gezicht wordt het moeilijker voor vennootschappen om nog kosten af te trekken voor woningen die ter beschikking staan van de bedrijfsleider voor privégebruik of die verhuurd worden aan derden. Het Hof van Cassatie brengt in elk geval een interessante nuance aan bij zijn fameuze “midzomerarresten” van 2015. Maar de discussie is daarmee nog lang niet gesloten.....read more
 
02-10-19 Regeling aanslag geheime commissielonen bevat discriminatie
Een vennootschap die (bijv. aan haar bedrijfsleider) een voordeel verstrekt waarvoor ze geen fiches opmaakt, kan aan de aanslag geheime commissielonen ontsnappen als de genieter van het voordeel ondubbelzinnig geïdentificeerd wordt binnen 2,5 jaar. Maar wat als de genieter kort na het verstrijken van die termijn alsnog geïdentificeerd wordt en de fiscus hem toch nog kan belasten? Volgens het Grondwettelijk Hof zou het al dan niet respecteren van die termijn geen verschil mogen maken. Het is niet de bedoeling dat de afzonderlijke aanslag tot dubbele belasting leidt.....read more
 
website by webalive